Сети. Радар. Прибыль и дивы 2026-2027 взяты из фин планов. Скажу сразу на 100% фин планам доверять нельзя. Поэтому расчетная прибыль и дивы могут быть другими. Подробнее по каждой сети ниже. Ленэнерго. Здесь вероятность выполнения планов довольно высока. За 1 кв заработано уже 14,9 млрд из плановых 40. Год 2027 оценить сложнее, но индексация тарифов с 4 кв 2026 планируется весьма значительная. Плюс ИПР не влияет на дивы, т.к. на префы платят ровно 10% прибыли. Потенциал роста 42% за 10 мес и почти х2 за 1 год и 10 мес + дивы 2027. Москва. Рост прибыли так же прогнозируется значительный и 1 квартал это подтверждает. Небольшая проблема в том, что рост прибыли не конвертируется в такой же рост дивидендов. Т.к. огромная инвест программа. Но с учетом сильной коррекции уже тоже интересна. Потенциал 43% и 77% соответственно + дивы 2027. Центр. Планы здесь грандиозные, но вопрос на сколько реализуемые. Часть регионов прифронтовые и в этом году этот риск реализовался - дивы дали в 2 раза меньше плана, оставив часть денег на ремонты. Прибыль 2026 скорее всего плюс минус совпадет (11-12 млрд). А вот выплатят ли все дивы или снова дадут лишь половину от плана - вопрос. Прибыль 2027 выглядит как фантастика. Крайне маловероятно, что рост тарифов и ТП увеличат прибыль более чем в 2 раза. Консервативно жду прибыль 18-19 млрд за 2027 и дивы в 2 раза меньше, чем в фин плане, что впрочем все равно дает апсайд более, чем х2 от текущих! ЦП. Здесь наоборот фин план рисуют очень консервативно. Прибыль 1 кв уже выше 8 млрд руб из плановых 24 млрд в 2026. Думаю 26-27 по году будет. А уж 30 млрд на 2027 вообще выглядят странно, учитывая рост тарифов и планы в других сетях по росту прибыли на 40-50% и более. Скорее реальнее 35+. Да и дивы должны подрасти по факту тоже. Консервативно жду 7,5 коп и 8-8,5 соответственно. Потенциал 48% и 72% соответственно + дивы 2027. Урал. Здесь тоже любят получать премии за перевыполнение плана. Все же 6 млрд за 1 кв это очень сильно при плане в 16 за 2026. Млрд 20 тут смотрятся весьма реалистичными по году. Да и дивы в таком случае не 6,5 коп, а хотя бы 7-7,5 вполне возможны. На 2027 правда планы от души, возможно консервативно стоит ждать чуть скромнее. Но если дивы будут даже 10 коп, а не 11, все равно апсайд с дивами удвоение! СЗ. Планы на текущий год порезали. Но текущий скромный план явно перевыполнят. 3 млрд прибыли за 1 кв уже есть при планах на год в 5 ярдов. Скорее будет около 7 по году. Дивы пока под вопросом - менеджмент не очень хочет платить дивы. У них масштабная инвест программа, в том числе по ВСМ. Правда финальное решение не за ними, а за Россетями. Планы на 2027 выглядит фантастично: прибыль 31 млрд и дивы 11 коп. Пока мысленно делю это на 2. Выплатят ли дивы через 2 года - скорее всего. Пик инвеста должен пройти, долг обнулится и должны быть свободные деньги. Пока условно консервативно цель 35 коп. (даже при выплате 4-5 коп вместо 11), что дает потенциал аж х3 от текущих. ЮГ. Планы выглядят реально, на 2027 возможно даже консервативно, но пока апсайд выглядит слабо. Волга. Планы очень вкусные. И по идее довольно реалистичные. Но немного смущает прибыль 1 квартала. 3,7 млрд при плане 14,6 за год. Есть риски что немного не дотянут и консервативно жду тут где-то в районе 13,5 млрд. Тогда и дивы могут быть не 2,6 коп, а где то в районе 2,3-2,5. На 27 год 25 млрд смотрится тоже немного завышенным. Консервативно скорее 21-23 млрд. Впрочем все равно 3,6-4 коп могут выдать через 2 года на дивы. Что дает потенциал роста х2 за 1 год и 10 мес + дивы. Томск. План на 2026 реален, но не дает апсайда, на 2027 кажется пока завышен. Реальнее думаю 1,2 млрд, а не 1,6. И дивы соответственно около 12 коп. Апсайд почти х2, если все срастется, но ликвидность у акции жуть. Поэтому тут точно без меня. Сибирь. Без дивидендов на ближайший год (только начала закрывать долги). В 2027 вангуют 6 коп, но все равно не так интересно, как другие сетки. $LSNGP $MSRS $MRKC $MRKP $MRKU $MRKZ $MRKY $MRKV $MRKS НЕ ИИР

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Когда портфель растет большинству не сильно важно что и как там автор делает. А вот когда падает - сразу появляется куча вопросов, а что там вообще происходит, почему что-то продается в убыток и не выжил ли автор вообще из ума?) В целом я без претензий, и сам бы наверное интересовался подробностями погружения) Поэтому давайте на пальцах в целом концепцию отбора акций, их перекладки и немного конкретики по некоторым позициям. Как бы вам попроще объяснить… Представьте… тараканьи бега) Только в отличии от реальных, тут не одинаковые ровные дорожки. А весьма извилистые и в горку, да еще и с полосой препятствий. А последние годы еще и скрыты «туманом войны». И вот сидишь и думаешь - а на кого поставить. На первого с короткой дорожкой и низким коэффициентом. Или вот там будет жирный куш, но надо подождать. А еще в процессе бывает, полоса препятствий превращается в минное поле, и твоему «бойцу» оторвало ногу и срочно приходится менять фаворита) Поэтому идет постоянный мониторинг и приходится искать оптимальные акции с достойным соотношением потенциальной доходности и минимального риска. Желательно несколько (5-10 шт) из около сотни «таракашек» на мос бирже. Потому что не все добегут до финиша или вообще побегут не в ту сторону. Ладно, надеюсь аллегория понятна. Давайте к конкретике. На рынке пока особо позитива не видно. Поэтому хоть ставка на 3 лучших сектора (сети, банки и нефтепереработка) в силе, но решил пока сделать чуть больший упор на сети. Все же их прилично укатали и многие имеют потенциал уже больше 40% на 10 месячном окне. Так же буквальное через неделю там уже придут дивиденды, что поддержит котировки. А в конце июля пойдут отчеты за 2 квартал. Поэтому в целом в секторе жду рост в независимости от общерыночной ситуации. А на рынке дно думаю будет через неделю на див гэпе Сбера. Точнее большинство акций ниже уже так итак не пойдут, а индекс обновит минимум чисто технически (див гэп Сбера это еще минус около 50 пунктов по индексу). А дальше рост рынка может начаться либо после заседания ЦБ, если снизят хотя бы на 0,25%, а не возьмут паузу. Что впрочем маловероятно, ситуация с топливом так и не наладилась. Либо в самом конце июля – начале августа, когда начнут приходить наиболее крупные дивиденды и часть из них будет реинвестирована. Более 200 млрд должно быть выплачено на фрифлоат. Даже если реинвестируют жалкие 20%, то рынок это точно почувствует. В Башнефти идея в силе. Думаю див гэп закроется довольно быстро (до конца августа – как выйдут данные по прибыли за 2 кв). Так же около 0,7% просадки стратегии временно - это дивиденды Башнефти, которые придут через 2-3 недели и мы их реинвестируем. Да, и в понедельник докупим на див гэпе еще, более 20% див дохи по итогам года на дороге не валяются. В Сбере так же планирую восстановить позу на див гэпе и возможно даже нарастить. Сбер по 260 руб смотрится как шанс года. За 1 полугодие заработано уже 22 руб дивиденда, на 2 конечно умножать не надо – из капитала ушло 850 млрд на дивиденды, плюс в декабре всегда меньше прибыль. Но примерно 42 руб по году реальны. Что дает целевую цену примерно 380 руб через год. Правда чтобы что-то купить – приходится что-то продавать. Транснефть никак не разродится с объявлением дивидендов (на 99% уверен, что будут – но вопрос когда, край через неделю нужен кэш, поэтому понемногу сдаю). Даже продал 1 лот Газпрома, аморально – но вынужденный ход (впрочем это не значит что идея не в силе, просто в моменте Сбер после див гэпа выглядит еще интереснее). Пока так. Про сети скоро выйдет отдельный пост с комментариями по каждой! НЕ ИИР.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Не планировал писать пост, но чувствую надо – все же рынок падает уже 17 недель подряд и нервы у многих уже на пределе) Хотя на чем падаем эту неделю уже вообще не ясно, тут видимо что-то из разряда «какие-то парни устали ждать». Все же форточку с заблочкой прикрыли. Да, с бензином вопрос пока не до конца решен, но и влияние его на рынок опосредованное (по большей части тут медийная и паникерская составляющая). А на фронтах дело движется в нашу пользу. Константиновка взята, Лиман дожмут вопрос пары недель и вот-вот начнутся бои за оставшиеся 2 крупных города Донбасса. А потом можно и за переговоры садиться – цель минимума будет достигнута – а на что-то большее замахиваться смысла нет, и общество устало и экономика. Так что уже осенью в начале зимы может начаться очередной раунд переговоров и и конец СВО возможно уже близок, во что уже никто не верит. А пока время докупать дешевые активы и ждать триггеры для разворота рынка. Причем разворот может пойти не только на начале переговоров, а раньше – может даже на следующем заседании ЦБ. Часть рынка уже ждет аж повышение ставки, а то что ее оставят без изменений вообще уверен каждый первый. И если ЦБ поймет что проблема с топливом временная, а с риторикой пережестили (ОФЗ торгуется по 16+%) и будут даже скромные -0,25%, можем увидеть ракету. Возможно, звучит смешно и наивно, но вспомните декабрь 2024, когда вместо 23%, оставили 21% и как порвало шортистов. А даже если будет пауза, рынок все равно будет понемногу переоценивать крепкие компании, где идет рост прибыли и дивидендов. В конце июля выйдут отчеты в сетях за 2 кв – спасибо паникерам, которые дали купить Ленку и другие сетки по бросовым ценам) Крепкие банки растут несмотря ни на что. И даже нефтянка покажет очень жирные результаты во 2 квартале, а нефтепереработка по все видимости и в 3. И это не пустые слова. Демпфер за июнь 211 млрд и рекордные 622 млрд за 2 квартал. А в 3 кв маржа будет тоже огого. Цены на нефть припали, а на топливо в космосе. Вчера немного нервы попортила Транснефть – вовремя не дали рекомендацию по дивам. Но паниковать смысла нет, 100% обычки в руках у гос-ва. Деньги у Транснефти есть, гос-ву они нужны. Налоги итак выкрутили на 40%. Так что качнут в любом случае. Да и месяц назад был комментарий от руководства, что дивы будут примерно как в прошлом году. Скорее всего на следующей неделе директива придет. А пока продолжаю добирать акции с потенциалом 30-50% на горизонте 10 мес. На этой неделе купил Россети Волгу, Центр и МСК. По Волге консервативная цель 25 коп, по Центру 75 коп, МСК 2,1 руб, что дает потенциал 29%, 38% и 34% на горизонте 10 мес. Еще 2 покупки запланированы. Но об них позже по факту) P.s. падение рынка всегда психологически неприятно. Но, если вы пока не живете с рынка, то снижению надо радоваться. Ведь вы можете продолжить формировать свой портфель по более выгодным ценам с зарплаты, доходов от бизнеса, и т.д. Есть уже смысл перекладывать накопительные счета и депозиты (закинул 100 к недавно и жду завершения пары депозитов, если рынок не убежит вверх - тоже закину). Так на стадии роста рынка получится заработать существенно больше. Правда большинство вкладывается на росте рынка и продает на падении... Будьте умнее, самая темная ночь перед рассветом😉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Итоги июня. На автоследовании &Дивидендная ракета доходность составила -8,2% за месяц vs минус 8,5 у индекса Мос биржи. Первый убыточный месяц в этом году и надеюсь последний... В пропасть в июне летели и акции и облигации. Благо последние скинул сразу после решения СД по ставке, чем минимизировал убытки. Правда как оказалось дело было не только в геополитике и ЦБ, а еще и ушлых брокерах, которые сливали заблочку. И без этого нюанса пристроить последний кэш в районе 2400 по индексу было бы верным решением, все же при текущем статусе «кво» справедливое значение индекса хотя бы 2500-2600. Но в итоге из-за заблочки укатали аж на 2200. Но как говорится все что не делается то к лучшему. Например, удалось набрать приличную позицию по Лен префу очень дешево. Да, при этом пришлось немного уменьшить долю нефтегаза в портфеле, но в целом это правильно, т.к и его доля была уже выше трети портфеля, да и идея в той же Роснефти чую не сработает так как надо – нефть вопреки всему укатали слишком низко. В то же время идеи в компаниях с большой долей переработки в силе (Башнефть, Лукойл), да и в Газпроме тоже (пост по нефтегазу ниже). Какие дальнейшие планы? Планирую в ближайшие месяцы делать акцент на 3 секторах: 1) Банки – по текущим месячным данным как минимум половина сектора себя чувствуют прекрасно и наращивают прибыль, а значит и будущие дивиденды. 2) Сети – относительно защитный сектор в тоже время с существенным плановым ростом прибыли и дивидендов в ближайшие 2 года. 3) Нефтепереработка с расчетными дивидендами 15-20% + Газпром (ставка на возвращение дивидендов и\или мир) В портфеле будут появляться новые имена из секторов выше, Правда чтобы что-то купить, надо что-то продать. Поэтому чьи-то доли сократятся, а кто-то и вовсе покинет портфель. Но пока публично не буду озвучивать, чтобы не создавать конкуренцию в стакане. P.s. кто недавно на стратегии – поздравляю вас с боевым крещением, первой относительно большой коррекцией. Почему относительно? Потому что на пике падения было лишь около 12% коррекции от максимума доходности vs -22% у среднего рынка. И с начала года на данный момент по стратегии +9% vs -15% у рынка. Так что в целом все не так уж плохо на сегодняшний день...) Но в любом случае спасибо всем кто не истерил в комментариях. "Гвозди бы делать из этих людей, крепче бы не было в мире гвоздей" ©. А автор хоть и видел и более серьезные коррекции, включая 50% падение рынка в день начала СВО, все равно переживает, ибо груз ответственности высок и за свои деньги и за чужие. И это не пустые слова, у меня тоже «шкура в игре». В те же самые акции вложено несколько десятков миллионов рублей (здесь и в Сбере на ИИС). Поэтому, если вам иногда кажется, что автор творит дичь, в большинстве случаев вам действительно кажется ) И иногда надо действительно что-то зарезать в минус, чтобы купить более перспективное, где-то идеи не срабатывают. И о ужас - некоторые месяца оказываются минусовыми. Но на горизонте 6-12 мес рынок существенно обгонялся и надеюсь так будет и впредь😇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Нефтегазовый радар вернулся! Все расчеты сделаны из предположения средней цены на нефть URALS с учетом дисконта 50-55 во 2 полугодии, курса доллара 75-80 руб. Маржинальность нефтепереработки 3 квартале сохранится на уровне 2 квартала, а в 4 квартале снизится на 10-20%. Роснефть – здесь прямая зависимость фин результатов от стоимости цен на нефть. 2 квартал будет очень сильным, но 3 и 4 уже средними, если сделка по Ормузу не сорвется и цены не пойдут вверх. Прибыль по году может составить около 850 млрд руб или 40 руб дивиденда на акцию. Сургутнефтегаз. На результаты влияет сильнее валютная кубышка, чем операционная деятельность. Хотя рубля на 3 в этом году могут и от продажи нефти наработать. Плюс проценты по кубышке и небольшая валютная переоценка (жду курс доллара 80-82 на 31.12). Итого около 5,5 руб на преф вполне вероятны. А все остальные компании имеют существенную долю нефтепереработки и смотрятся выигрышнее. Правда в Лукойле и в хорошие времена подсчет дивиденда это нетривиальное дело, т.к. компания платит дивы из FCF. А сейчас после списания международного бизнеса, это и вовсе практически тыкание пальцем в небо. За прошлый год мы имеем почти 900 млрд EBITDA без учета международного бизнеса. По итогам 2026 по грубым прикидкам EBITDA может составить 1250 млрд. – за счет роста цен на нефть и маржинальности переработки. Нужно вычесть капекс (он станет меньше) – примерно 600 млрд, минус tax 200 млрд. Итого FCF 450 млрд руб. Минус % и аренда еще около 70 млрд. Итого около 380 млрд может пойти на дивиденды за 2026 год или 613 руб на акцию. Газпромнефть. Если топливный демпфер не отменят, то маловероятно, что Газпромнефть заработает сильно меньше 450 млрд руб прибыли даже с учетом атак на НПЗ. В полугодовой простой московского НПЗ не верю, скорее пытаются ввести в заблуждение противника. Месяц на ремонт более реалистичные сроки. Если выплатят дивиденды как 75% от прибыли (а Дюков сказал будем платить более 50%) это 68 руб на акцию. Татнефть. Альтернатива Газпромнефти, но возможно чуть больше рисков. Один крупный НПЗ vs 3 у Газпромнефти. И коэффициент выплат пока 50%. На годовую выплату понадобилось даже немного залезть в долг. Около 260 млрд им вполне по силам заработать, если выплатят 50% это 56 руб. Если больше – потенциал акций будет выше. Башнефть. Тут заявка на самую высокую див доходность в следующем году. По моим расчетам прибыль за год составит 120 млрд, а дивиденды 168 руб. Единственный минус пока приходится инвестировать почти вслепую – квартальных отчетов нет и прибыль можно рассчитывать лишь примерно по результатам СЧА. И за 1 квартал она могла составить 23,5 млрд руб, что дает уже дивиденд примерно 33 руб на акцию. А ведь 2 квартал будет еще лучше и 3 квартал тоже потенциально может быть весьма хорош – цена нефти снизилась, но нефтепродуктов выросла. Что касаемо газовиков. Газпром. Как по мне это уникальный шанс купить ниже 100 руб. Ведь в случае мира или возобновления дивидендов здесь апсайд чуть ли не х2. Причем за этот год дивидендная база может составить более 1,5 трлн руб, что дает >30 руб дивиденда. И он вполне может быть выплачен. Есть свободный денежный поток по итогам 1 квартала аж 624 млрд руб, и по итогам года FCF все равно будет положительный, даже при росте капекса. И дефицит бюджета весьма существенный и деньги лишними бы не были. В отличие от нефти цены на газ упали не сильно и Новатэк может ими воспользоваться. Жду рекордную прибыль около 600 млрд руб и дивиденды в районе 100 руб. Плюс рынок оценивает Новатэк как компанию роста, хоть из-за санкций этот самый рост и замедлился и при нормализации ситуации на рынке вполне можем увидеть Новатэк по 1200. Из крупных позиций в нефтегазе сейчас держу в портфеле Лукойл, Башнефть преф и Газпром. Роснефть и Новатэк подрезал в пользу более надежных идей как в нефтегазовом секторе, так и в пользу сетей. $ROSN $LKOH $SNGSP $SIBN $TATNP $BANEP $GAZP $NVTK Хотите Радар по сетям? Наберем 100 лайков – выложу, там тоже стало много вкусного) НЕ ИИР.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Сегодня пост будет состоять из 2 составляющих: сама ситуация и план дейтствий по выходу из нее. Итак, индекс падает 15 недель подряд и уже -17% падение индекса от предыдущего максимума. Статистически по времени снижения уже почти рекорд за последние годы, только в 1 случае коррекция длилась дольше 100 дней. По глубине падения бывало и хуже, но и причины были по серьезнее: типа начала СВО или подъем ставки до 21%. Так что все шансы на разворот в ближайшее время имеются. Что касаемо непосредственно нашего портфеля. Идем лучше индекса: корекция у нас не 3,5 мес и не -17%, а лишь около месяца и примерно -6,5%. Но кого это волнует, всем нужен рост в любой ситуации, а в идеале и вообще «иксануть до июля». Но поймите меня правильно – я тоже на биржу пришел не деньги сливать, а зарабатывать, но не всегда это возможно. Представьте – взбираетесь на гору и попали под небольшую лавину. Тут сразу задача меняется с забраться повыше, к хотя бы как-то удержаться и не скатиться на самое дно. А дальше можно снова карабкаться вверх. И частенько избежать «лавины» - можно только полным выходом в кэш. Но рынок редко дает четкий сигнал это сделать, а еще ведь нужно и угадать когда зайти обратно. В общем продавать на хаях и покупать на лоях – это что-то из разряда фантастики, или сигналов постфактум у инфоцыган в стиле "я же говорил" (разное по 3 раза на дню).😂 Что касаемо нефтегаза недавно появившегося в портфеле в существенном количестве. Возможно, я немного поторопился с началом набора позиций, но с другой стороны покупки начались только по ценам до начала конфликта в Иране, но как иногда бывает стало еще дешевле... Последние дни пересчитывал и перепроверял цифры по всем нефтегазовым компаниям. Так вот, почти все имеют потенциал роста от 20 до 40%+, даже если Ормуз откроют полностью прям сегодня. А это как показывает практика, вопрос не такой простой и быстрый. Спрашивали по поводу Башнефти и Газпрома. Башнефть - переработка. В сторону их НПЗ редко что летит. Топливный демпфер рекордный последние месяцы. За год наработают на более 150 руб дивидендов (за прошлый очень плохой год 69). Единственный минус - отсутствие отчетов. Ждать реализацию идеи 11 мес (когда объявят дивиденды). Но 40% апсайд стоит того. Газпром - это двойная ставка: на возвращение дивидендов и на мир. Если сработает даже что-то, 1 акция будет стоить 180 р. Дивиденды в следующем году по расчетам возможны около 30 руб. Причем будет и возможность дивиденды выплатить (FCF), плюс есть потребность в деньгах у бюджета. Да и мир может случиться раньше, чем кажется. Скоро начнется битва за Славянск и Краматорск – 2 оставшихся крупных города Донбасса. А дальше можно и победу объявлять, при желании) Так, букв получилось много. Давайте подведем итоги: 1) Жду завершения коррекции рынка в ближайшее время. 2) В портфеле ключевым акцентом останутся 3 сферы: банки, сети и нефтегаз – здесь вырастут прибыли и дивиденды по сравнению с прошлым годом. 3) Конкретно по нефтегазу в июле выйдет отдельный пост – возрождаю «Радар», чтобы вы понимали что, почему и с какими целями держим в портфеле. 4) До конца июля портфель будет немного перестраиваться. Постараюсь, чтобы в портфеле были только компании с потенциалом 30-40% на горизонте 10-11 мес. Скорее всего портфель покинут МТС и Транснефть до див отсечки, возможно кто-то еще. И есть новые кандидаты в портфель в банках, в сетях и в нефтегазе. Пока озвучивать не буду, дабы не создавать конкуренцию в стакане, прошу отнестись к этому с пониманием. Но буду стараться комментировать уход старых позиций\появление новых в еженедельных постах после сделок. P.s. коррекции – это лучшее время для пополнения портфеля, если вы находитесь на пути формирования капитала. При портфеле равном 90 тыс или в 2-3-10 и т.д. раз больше сделки будут исполняться идеально точно. НЕ ИИР.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Рынок последние дни крутится около 2500 по индексу. В принципе хорошая точка, чтобы пристроить остатки кэша\переложиться из фондов ликвидность, что я и сделал. Статистистически конечно падения рынка случаются по времени и дольше 14 недель и 13% снижения от предыдущего максимума, но впрочем и бывают тоже сильно реже) Для разворота правда нужен какой-то драйвер. Посмотрим, что решит ЦБ в эту пятницу. Небольшой шанс на снижение больше, чем на 0,5% есть, все же данные по инфляции за апрель и май очень хорошие. Да и президент прямым текстом говорит, что надо снижать: «меры в части борьбы с инфляцией дают результат, думаю, мы вправе рассчитывать на снижение ключевой ставки». Правда ЦБ 19 июня может сказать: «Ок, минус 0,5%» и обосновать чем угодно. Ормузом, инфляционными ожиданиями, дефицитом бюджета и т.д. Насчет последнего правда я логику вообще не понимаю – если с деньгами напряженка - может как раз стоит снижать побольше, чтобы платить поменьше по флоатерам, да новый долг подешевле размещать? Точнее понимаю, что там обыкновенная чиновничья логика - работаем только над своей зоной ответственности (инфляция 4-5% по году), а все остальное - да гори они синим пламенем... Но даже -0,5%, пожалуй, будет воспринято рынком благосклонно. Часть рынка заложила переход на -0,25% и даже не снижение вовсе. А дальше начинается большой дивидендный сезон и какая-то подпитка рынка деньгами будет. По планируемым действиям в ближайшие недели пока воздержусь от комментариев. Не буду создавать лишнюю конкуренция в стакане нам с вами) Есть мысли кое-что продать\купить, напишу позднее по факту. P.s. Рекомендуемую сумму для идеального следования стратегии можно теперь посмотреть в карточке стратегии. Придерживайтесь ее или в 2-3 и т.д. раза больше)

Итоги мая. На автоследовании &Дивидендная ракета доходность составила +0,5% за месяц vs минус 3,4 у индекса Мос биржи. Индекс мос биржи продолжает искать дно, снижаясь уже 12 недель подряд. На рынке полное разочарование пассивностью ЦБ и отсутствием прогресса в переговорах. На этом фоне чудеса показывать крайне сложно, поэтому по итогам месяца лишь микроскопический плюс. Но утешает то, что по итогам 5 месяцев уже более 20% доходность) Хотя плюс по итогам месяца мог быть и чуть больше, если бы не череда мелких ошибок. Стоит признать идея с беспроигрышной лотереей в банках практически не сработала. Точнее полностью не сработала в МТС банке – выдали 25% прибыли на дивы, да еще и фин резы 1 кв снизились. В ВТБ правда в итоге тоже дали лишь 25%, но тут удалось заработать на ожиданиях и покупках господина Юрченко (хорошим сайзом прокатились с 70 до 90 в начале года), а последние пару % сброшенных по факту – это уже мелочи жизни) Кстати, ВТБ опять чего-то учудили – новая допка под сотрудничество с ВБ. Пока смотрится, если честно, не очень. Плюс по мелочи еще вляпался в ЮГК – вот уже не думал, что даже аукцион на понижение не состоится. Дальнейшее удержание спорный вопрос – в принципе если объявят новый аукцион в ближайшее время – средняя под выкуп все еще будет высока, либо если отложат продажу, фин резы за 1 полугодие будут весьма вкусные. В общем пока оставлю эту микро позу в портфеле, но если появится более интересная идея и нужны будут деньги, продам без зазрения совести) Чего жду от июня? Во-первых, очередного снижения ставки, минус 0,5% тут будет видимо 99%, все же давно таких скромных цифр по инфляции не было ни в апреле, ни в мае. Хотелось бы конечно и -1%, но думаю ЦБ найдет какую-нибудь чушь, чтобы обосновать, что больше нельзя) Жду объявления дивидендов Транснефти, судя по последним комментариям, должно быть около 200 руб, что весьма неплохо) А портфель пока скорее всего так и оставлю с акцентом на 3 сектора: сети, банки и нефтегаз. Банки себя вполне неплохо чувствуют на фоне снижения ставки, в сетях, если не изменятся правила игры, в ближайшие 2 года должен быть хороший рост прибыли и дивидендов. А нефтегаз в большинстве своем абсурдно дешев, даже если Ормуз откроют прям завтра. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Меня просили пояснить за ЮГК и МТС банк) ЮГК была изначально крошечная поза под аукцион на повышение и возможный выкуп по 0.93. Аук не состоялся и акции поехали вниз, где я увеличил позу почти в 3 раза, т.к. не важно по какой цене продадут компанию на втором аукционе на понижение. Нас защищает средняя 0,73 руб - по ней будет выкуп (объявят через полтора месяца примерно). Но на автоследе в выкупе не поучаствуешь и придется сдавать в стакан. А там будет цена максимум 0,68-0,69. И смысл морозить деньги из-за пары % на полтора месяца. Поэтому часть позы подрезал, тем более есть риск "белок - истеричек". Если сделка пройдет на минимумах в районе 0,5 руб - кто-то может на панике продать и тогда будет возможность купить может вообще по 60 коп. И это уже будет более интересно (выкуп все равно будет примерно по 0,73 - средняя за полгода). Что касаемо МТС банка. Тут надо признать, что идея похоже не сработала. Отчет за 1 квартал слабоват, а судя по комментариям МТС - 50% прибыли тоже не собираются качать. Да 25% (95 руб) тоже весьма неплохо и это самый дешевый публичный банк (торгуется за 0,4 капитала). Но пока драйверов раскрытия стоимости нет. Да теоретически могут дать больше 25% прибыли в дивы, поэтому пока не всю позу продал, но вероятность этого не велика. А если идея не срабатывает я без сожаления продаю, даже в минус. Иначе если пытаться всегда продавать только в плюс, однажды портфель превратится в кладбище нереализованных идей... Так давайте к хорошим новостям. На донышке откупил Россети ЦП в портфель, думаю свои планы они перевыполнят и в этом году и в следующем. Продолжаю добирать нефтегаз - цены местами очень вкусные, а перспективы заманчивые) Тот же Газпром дешевле 120 руб с точки зрения риск\профит очень интересно. Условно рискуешь 5% движения вниз против до 50% движения вверх в случае возобновления дивидендов в следующем году и\или завершения СВО. Так же добавил нефтепереработку в портфель, главное чтобы не порезали топливный демпфер, тогда в консервативном сценарии дивы 15% через год, в условно-оптимистичном даже 20%. P.s. Кто думал присоединиться к стратегии - пора определиться, до лимита осталось меньше 9 млн. Мастер счет на сегодня 91550 руб. Добавляем 3% сверху (их Т блокирует под комиссии) получаем примерно 94300 – сумма, с которой сделки будут исполняться идеально точно. Ну или в 2-3 и т.д. раза больше. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Ну что ж, рынок падает 10 недель подряд. Уже минус 9%. А мы в плюсе, может не таком большом как хотелось бы, но тем не менее. Все же базовая установка стратегии: на росте быть лучше рынка, в боковике хоть как-то расти, а на падении падать меньше рынка. Поэтому опережение рынка на 15% за 10 недель считаю очень хороший результат. А кому надо срочно иксануть до лета и знаете как это сделать, выход найдете) Правда говорят, что спешка хороша только в ловле блох, а в инвестировании это чревато маржин-коллами. А действительно большие деньги приходят со временем, сложный процент сделает свое дело: 100 тыс за 10 лет при доходности 50% годовых превратится в 5,7 млн, а 1 млн в 57 млн) Что касаемо последних действий. На неделе вовремя выскочил из сетей. Мысли: сектор слегка перегрет – почти везде в цене уже результаты 2026 года, а где-то и 2027 начали закладывать. Думаю, еще будет возможность купить дешевле. ЦП так вообще укатали на 10%. Правда пока большого желания откупать нет на фоне странного фин плана. Как и планировал начал набирать нефтегаз. Но доли пока чисто символические, хочется все же или дождаться договорнячок США и Ирана или еще взять чуть дешевле, чтобы был запас прочности. А пока запасы кэша ждут своего часа в ликвидности. Но не переживайте – как только, так сразу они пойдут в дело. Мне месяцами высиживать в ликвидности тоже нет смысла, почти всю комиссию за следование забирает Т. А вот за результат более честное соотношение. На следующей неделе ждем объявления дивидендов в ВТБ, МТС и МТС банке. И через пару недель в Транснефти. P.s. Мастер счет на сегодня 91200 руб. Добавляем 3% сверху (их Т блокирует под комиссии) получаем 94000 – сумма, с которой сделки будут исполняться идеально точно. Ну или в 2-3 и т.д. раза больше. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Рынок всю неделю продолжил болтаться в районе плинтуса. Особенно удивляет нефтегаз. Почти все компании сектора стоят уже дешевле, чем до начала событий в Иране. И возможно это шанс заработать. Ведь даже, если конфликт завершится «завтра», цены останутся достаточно высокими весь остаток года. Я бы предположил среднюю цену за 2 квартал выше 7000 руб. (95х75), 6500 в 3 квартале и 6250 в 4 квартале, что сильно выше цен января-февраля (около 3000 р). На кого сделать концентрированную ставку пока не решил, но в укороченный список попали Роснефть, Татнефть, Новатэк, Газпром и Сургут преф. Роснефть – при такой траектории цен может заработать порядка 60 руб за год (15% див доха от текущих). Татнефть – тоже интересный вариант. По РСБУ могут заработать более 220 млрд за год и если снова перейдут на выплату более 50% прибыли, то это больше 70 руб дивиденда при выплате 75% прибыли. У Новатэка итак у одного из всего сектора дела шли неплохо даже в сложные времена. А текущий год и вовсе может оказаться рекордным. Ведь часть партий законтрактовано с привязкой к нефти, часть продается на споте, где сейчас тоже отличные цены. По грубым прикидкам дивиденды могут превысить 100 руб за год. Сургут преф – потенциально выглядит тоже интересно. Только прибыль от продаж и % с депозитов могут дать 4-5 руб на преф по итогам года, а если еще и рубль немного ослабеет к концу года и уйдет в диапазон хотя бы 80-85 руб, это еще пару рублей сверху. В общем ниже 40 руб выглядит как относительно безрисковая покупка. И на закуску Газпром. Да сильно больше от поставок газа за рубеж он не заработает, но по крайне мере газовое ядро уже стало прибыльным судя по отчету за 1 квартал. Плюс лишние несколько сотен млрд заработает Газпромнефть. А еще на этот год сократили капекс, что в совокупности позволит показать не только прибыль за 2026 год, но и положительный свободный денежный поток. А это уже заявка на дивиденды через год. Конечно, 30-35 руб. дивиденда через год звучит фантастически, но в любом случае по текущим соотношение риск прибыль великолепное (куда и на чем ниже?). Плюс голубые фишки первыми пойдут в рост в случае заключения мира. Да пока кажется, что это событие тоже не близкое. Но позиции постепенно сближаются, требования снижаются (Донецкая область), обе стороны устали и мир может наступить почти так же внезапно, как и война. Поэтому есть мысли привести портфель примерно к следующему соотношению – плюс минус по трети электроэнергетики, банков и нефтегаза – как самые выигрышные сектора на данный момент. Ну а чтобы что-то купить – надо что-то продать, поэтому немного подрезал сети, банки тоже в планах подрезать – жду рекомендацию по дивам ВТБ и МТС банка… И еще – инфа для участников стратегии автоследования. Несколько участников подсказали, что для точного повторения сделок нужно иметь денег на счете не просто столько же - сколько на мастер счете (или в 2-3 раза и т.д. больше), но еще и 3% сверху, т.к эти 3% Т держит в кэше под комиссии. Вот, кстати, еще один повод не удивляться что, чуть-чуть денег всегда лежит в кэше… В общем для точного следования на данный момент нужно примерно 92 тыс \ 184 тыс \ 276 тыс и т.д. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Итоги апреля. На автоследовании &Дивидендная ракета доходность составила +2% за месяц vs минус 4,2 у индекса Мос биржи. В прошлый раз писал, что март был странный месяц. Но апрель похоже еще интереснее. Нефть 110, ставку снова хоть скромно, но снизили – а индекс мос биржи загнали куда-то в район плинтуса. Каким чудом снова удалось обогнать рынок – так сразу и не скажешь. Видимо снова помог сектор сетей. Кстати, сетки вполне достойно отчитались за 1 квартал, местами даже слегка превысив мои ожидания. Пожалуй, слабо отчитался только Центр и их фантастическим планам на этот год сбыться не суждено, но благо его у меня давно нет в портфеле. В мае еще посмотрю фин планы. Но скорее всего каких-то больших перетасовок не будет. Ближе к середине месяца завершатся «дивидендные лотереи» в банках. И буду думать куда пристроить деньги. Кажется потенциально интересным становится нефтегазовый сектор, на фоне все еще закрытого пролива. Ведь даже, если его откроют условно завтра – высокие цены останутся скорее всего до конца года. Единственное в момент заключения мира\открытия пролива будет эмоциональная реакция - нефть и акции нырнут вниз. Возможно там и будет идеальная точка входа. Вопрос только что лучше – нефть или газ? И еще интересно мне одному в голову пришла безумная мысль, что в следующем году Газпром может и дивы заплатить, да еще и рублей 30-40…? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. Ну что ж, ЦБ нас не порадовал снижением ставки на 1%, поэтому мгновенно сдал большую часть ОФЗ, благо ликвидность инструмента это позволяет. А условным сетям снижение на 1 или на 0,5% не так важно. Тут ждем отчеты за 1 кв уже на следующей неделе, а в мае объявление дивидендов и фин планы на этот год. Возможно, стоило подрезать и МТС банк, но с другой стороны через 2-3 недели объявят дивиденд. И в целом поучаствовать в «беспроигрышной лотерее» стоит. Дадут 50% прибыли – получится очень хорошо заработать. Дадут 25% всегда можно выйти плюс минус по текущим, подвигов от бумаги особо никто не ждет. А вот в ВТБ лотерейка уже опасная, поэтому поза осталась чисто символическая. Купил каплю ЮГК. Тут теоретически есть шанс заработать. Уже в мае состоится аукцион по продаже. Старт аукциона по 93 коп, если заявится хотя бы 2 участника – это шанс, ведь будет оферта на выкуп по цене продажи. Но если участников не будет, значит новый аукцион на понижение. И в таком случае более вероятен выкуп по средней (73 коп). Поэтому доля пока "на посмотреть", если дадут докупить по 73 и ниже или будет инфа по участникам аукциона на повышение – докупим еще. И еще – инфа для участников стратегии автоследования: - Сделки проходят не каждый день, обычно 3-4 раза в неделю. Но вообще по ситуации и строго по необходимости. - Размер мастер счета 90 600 руб. Чтобы сделки исполнялись в точности как у меня, счет должен быть примерно 91 тыс руб или в 2-3 раза и т.д. больше этой суммы. - Если на счету много свободных денег более 1 дня – скорее всего комиссии немного подъели счет и надо докинуть 500-1000 руб и все докупится как у меня. - Вопросы задавать можно в комментариях, но в идеале без фанатизма. Ответить мне не сложно, но время это занимает, а бывает и отвлекает от дела. Поэтому по техническим моментам работы стратегии (комиссии, "денег как на мастер счете, а что-то не купилось" и т.д.) – лучше в поддержку. По остальным ко мне, но сперва есть смысл прошерстить комменты в ближайшей паре моих постов, возможно там уже есть ответ😉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В пятницу очередное заседание ЦБ и есть шанс, что наконец наше болотце слегка всколыхнется. Все аналитики ждут снижение на 0,5%, но можно снижать и сильнее. Факторы за: - Отрицательный рост экономики уже 2 месяца и даже президент говорит, что с этим что-то надо делать. - Инфляционные ожидания населения снизились с 13,4% до 12,9%. - ЦБ заявил, что не стремится достичь инфляции в 4% любой ценой. Прогноз ЦБ на этот год 4,5-5,5%. - Рубль снова укрепился (даже слегка больше, чем надо). - Ситуация с Ормузским проливом близка к разрешению (из-за неопределенности по этому вопросу ЦБ не снизил на 1% в прошлый раз). Факторы против: - Инфляция уже 3% с начала года. Но тут половину ее роста внес НДС в начале года. И смысла экстраполировать (умножать на 4) нет. Летом вообще обычно период около нулевой, а местами и отрицательной инфляции. Да, еще примерно 1% даст повышение тарифов осенью, но теоретически по верхней границе прогноза ЦБ (4,5-5,5%) можно пролезть, да даже 6% по итогам года будут не смертельны. Поэтому думаю минимум -0,5% нас в пятницу ждут, а возможно и -1%. Чему безусловно порадуются банки, закредитованные компании, длинные ОФЗ, да и в целом весь рынок. $SBER $VTBR $MTSS $SU26238RMFS4 Идеи и разборки компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. На неделе подрезал еще одну сетку. Текущая див доха здесь уже сильно меньше Сбера (условный бенчмарк рынка). Понятно, что через год дивиденд может быть на 25% выше текущего, но во-первых, это через год, а во-вторых надо бы сперва посмотреть отчеты за 1 квартал и майские фин планы, прежде чем делать сильно концентрированные ставки. Хотя акцент на секторе продолжаю держать и местами даже докупать на просадках. Хотя с последней покупкой чуть в дурку не отправился) Выставил покупку Урала в понедельник – система больше часа закупала. Смотрю со своего проверочного счета, подключенного к автоследу – акции в портфеле нет, а куча кэша есть. Как так думаю... вроде и объемы изменились и котировку чуть ли не на 1% сдвинули( Что делать не ясно, то ли поддержку пытать, то ли обратно продавать... А ларчик в итоге просто открывался – оказывается комиссии немного подъели проверочный счет и сделка не прошла. Закинул косарь и акция мгновенно докупилась. Поэтому рекомендую раз в пару месяцев сверять размер своего счета с мастер счетом. Сейчас почти 89500. Хотите чтобы сделки исполнялись максимально точно – у вас на счету должна быть эта сумма или кратная ей (в 2-3 и т.д. раза больше). Еще добрал немного Транснефти, она наряду со Сбером смотрится довольно привлекательно по критерию потенциальный рост\риск на ближайшие 2-3 месяца. Так же в портфеле с недавних пор есть МТС. Взял в первую очередь под объявление дивиденда, хотя компания безусловно так же выигрывает от снижения ставки (долг довольно существенный). Доля пока чисто символическая – уж больно идея банальная и может особо и не выстрелить. Хотя думаю к див отсечке 240-250 руб тут увидим. А еще в портфеле снова появились длинные ОФЗ. Взял под заседание ЦБ в конце апреля. Есть мысли, что минус 0,5% снова будет, все же плавно спозаем в рецессию (январь – февраль уже отрицательный рост экономики и в марте явно будет то же самое). Соответственно доходность длинных ОФЗ сравняется с ключом и есть хороший шанс забрать 3-4% доходности за пару недель. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Итоги марта. На автоследовании &Дивидендная ракета доходность составила +3,3% за месяц vs минус 0,8 у индекса Мос биржи. Март определенно выдался странным месяцем для рынка. Нефть выросла, валюта тоже росла, ставку снизили, а рынок упал) Благо портфель удалось вытащить в плюс благодаря сетям и некоторым точечным сделкам. Правда пришлось немного навести суету, в сетях вышли поправки в ИПР и расчетные итоговые дивиденды изменились где-то в меньшую, где-то в большую сторону. На отчете добавил Транснефть в портфель, если дивиденд выплатят по див политике, то он должен быть в районе 200 руб, что оставляет задел для роста в ближайшие месяцы. Что касаемо планов на апрель. Любопытно будет посмотреть отчеты сетей за 1 квартал, чтобы точнее прикинуть фаворитов на этот год. Так же до сих пор абсолютно не ясно, чем закончится авантюра США в Иране. Тут разброс от сухопутки на месяцы, до резкого завершения чуть ли не «завтра». Пока в плане нефтянки посмотрю со стороны. Еще жду какой же дивиденд порекомендует ВТБ. Правда доля уже скорее символическая, как и вера в 50% (скорее жду 30-35%). Плюс в конце месяца нас ждет еще 1 заседание ЦБ по ставке. Пока будут там очередные -0,5% или отважатся на -1% не ясно. Но возможно стоит снова присмотреться к длинным ОФЗ..? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важное за неделю. Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и не только. На неделе подрезал часть хорошо отросших сетей. Хотел придержать кэш, но в пятницу прошла небольшая коррекция на ровном месте, поэтому немного докупил банки.. Сбер думаю при любом раскладе беспроигрышный вариант. Дивы будут 37,8 руб. Прибыль этого года растет по первым месяцам на 20%. Поэтому даже если див отсечка будет как в прошлом году (хотя ключевая ставка снизилась), то жду котировки в районе 350 руб. ВТБ - тут все сложнее. Ни прибыль, ни достаточность капитала не порадовала по итогам 2 мес. Единственный жирный плюс в том, что хорошо растет маржа на фоне снижения ставки, и большая часть прибыли стала настоящая, а не сформированная прочими доходами. А значит, достаточность капитала может расти быстрее, чем в прошлом году. И к выплате вполне могут нарисовать нужную достаточность капитала еще за счет продажи части кредитов физ лиц и бухгалтерского трюка с ПО. Поэтому думаю менее 25% прибыли дивиденды не будут, все же ОСК нужно финансировать. Но 50% увы, все же маловероятны. Пока достаточность H 20.0 лишь 9,9%, а минималка с апреля уже 10%. Конечно, к августу достаточность можно подтянуть. Но для себя рассматриваю вилку дивиденда в 25-35% прибыли. Или 9,6-13,4 руб. Понятно, что дивидендная лотерея уже не беспроигрышная, если дадут 25%, пожалуй даже пару % вниз прогуляемся. Но если будет 30-35%, думаю уйдет в диапазон 90-100 руб. Поэтом на небольшую долю капитала участвую. Примерно схожая ситуация и в МТС банке. Правда там ситуация попроще – похоже никто особо подвигов от них не ждет, и в случае выплаты 25% негативной реакции не будет. А вот если дадут более 25%, можно хорошо заработать. А достаточность капитала там позволяет, да и МТС\АФК Системе деньги нужны. Д, и чуть не забыл – еще 1 важный момент по стратегии. Если вы подключены с минимальной суммой в 20 тыс руб – это фиаско. Например, на прошлой неделе мне присылали скрин, что не задействовано кэша 20%. А на самом деле свободных денег было лишь 2%. У "минимальщиков" не купился Урал, у которого 1 лот стоит больше 5 тыс руб, а это более 25% счета на минималке! Сейчас размер мастер счета 86,5 тыс руб и если у вас сильно меньше денег на счету, то часть сделок не пройдет и доходность будет хуже! Поэтому по возможности пополняйте. И в идеале это надо сделать быстро, мы почти уперлись в лимит. На данный момент на стратегии 75,1 млн руб из 80... Как вам эта рубрика «важное за неделю»? Полезно? Если да, прожмите лайкос что-ли или оставьте коммент. Тогда по возожности буду стараться писать почаще. НЕ ИИР

Вышли годовые отчеты по всем сетям. Давайте прикинем дивиденды и перспективы. Всех проще посчитать дивы у префов Ленэнерго – 10% прибыли по РСБУ или 36,7 руб. По остальным формула более замудренная и зависит от ИПР, поэтому местами прогнозные дивы могут еще измениться, если в эту самую ИПР будут поправки. Но пока: Волга 0,021 руб Центр 0,105 руб ЦП 0,07 руб Урал 0,06 руб Москва 0,185 руб Как видите дивидендная доходность весьма достойная, в районе 12% за прошлый год. А ведь повышенные тарифы с 1 июля прошлого года будут работать еще 3 квартала и как минимум в 1 полугодии прибыль вырастет еще сильнее, чем в прошлом году. А с 1 октября тарифы снова сильно повысят, что даст сильный рост прибыли в 4 квартале. Итого прибыль большинства сетей в этом году может вырасти еще на 25-35%, а за ними и дивиденды. Есть конечно еще ряд сетей, по тем или иным причинам не сильно интересных в данный момент. Традиционно убыточный Северный Кавказ. Юг, который объединился с Кубанью, но в ходе объединения сильно размылась доля акционеров и как следствие прибыль и дивы на акцию пока не выглядят привлекательно. Томск, где дивы на преф будут 3 копейки. Не аппетитно, да и ликвидность швах, частенько проблематично купить\продать даже на 100 тыс руб. Сибирь, которая только вышла из убытков, а стоит как крыло самолета, словно она заработала не 1 млрд прибыли, а все 15-20. Правда есть еще «темная лошадка» Северо-Запад, где потенциально могут выплатить порядка 2 коп на акцию. Единственно нюанс в том, что последние 5 лет компания эти самые дивиденды не платила. Правда на это были объективные причины – или убытки, либо прибыль, но не от основной деятельности (продажи «дочки»). В фин плане дивы планируются, но посмотрим что в итоге решит СД... В общем большая половина сектора смотрится фаворитом и на этот год. Поэтому несколько сетей планирую продолжать держать, точнее суммарно они занимают аж половину портфеля😉 $LSNGP $MRKV $MRKC $MRKP $MRKU $MSRS $MRKZ Идеи и разборки компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Не ИИР

Пара новостей и комментариев по стратегии &Дивидендная ракета Оказывается мы входим в топ 3 самых доходных стратегий за последние полгода и топ 5 за год.🔥 Верной дорогой идем товарищи🚀 Так же на стратегии согласовали изменение лимита средств с 60 млн до 80 млн. Поэтому кому не хватило места – теперь можно присоединиться. А тем, кто думает – есть примерно месяц определиться, но это не точно. Этого лимита тоже явно хватит не на долго. Что касаемо сделок и планов. Немного добрал сетей на неделе, пока были «скидки» под отчеты на следующей неделе. Да добавил каплю Транснефти на сдачу на распродаже. В нефтянку пока не лезу, т.к. сухопутной операции так и нет, и как только все закончится – сектор камнем рухнет вниз. Сети и банки не хуже, да и надежнее. В сетях на следующей неделе годовые отчеты, в конце апреля за 1 квартал, а в середине мая дивиденды. В ВТБ и МТС банке в апреле и мае узнаем результаты «лотерейки», шансы на дивы выше 25% есть и там, и там. Да и Сбер ближе к дивидендам должен уйти хотя бы в район 350 руб. Так же 20 марта ждем решения по ставке. Пока думаю снова минус 0,5%. Конечно, можно и более быстрыми темпами снижать на фоне проблем в экономике, но снова куча всякой неопределенности. Будет ли изменение бюджетного правила на фоне роста цен на нефть? Будет ли секвестр бюджета? Какой будет курс валюты? И т.д. и т.п… Но в целом и минус 0,5% тоже будет норм, главное без пауз прийти к 12% на конец года. А там уже и тоненький ручеек денег начнет просачиваться на рынок на фоне снижение годовой доходности депозитов ниже 10%. Но это уже совсем другая история) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Надо ли тарить нефтянку? И где та тонкая грань между следованием своей стратегии и гибкостью (готовность к изменениям)? Ответ будет в конце поста… С чего я решил поднять эту тему? Просто куча мыслей в голове в связи с событиями на Ближнем Востоке. И надо бы их на бумагу перенести – и мне полезно будет, возможно, и вам. Диспозицию долго расписывать не буду, думаю все в курсе: война на Ближнем Востоке США с Израилем против Ирана, в которой попутно страдают близлежащие нефтегазодобытчики (ОАЭ, СА, Ирак и др). и, как следствие, почти полная остановка судоходства в Ормузском проливе и рост цен на нефть уже на 90$+. В связи с этим половина рынка на этой неделе решила втарить нефтянку, попутно сливая все остальное. А другая половина смотрит на это «шапито» со стороны. Кто же прав? Если отбросить спекулятивный эффект, то ключевое – это время конфликта. Ведь если всё завершается через месяц, и нефть вернется снова в район 60$, то фундаментально нефтянка уже явно имеет отрицательный апсайд. Если продлится квартал, то пожалуй текущие цены плюс минус справедливые - что-то успеют заработать. Если полгода и более, то тогда сектор покажет достойную прибыль и дивиденды, и есть хороший потенциал роста по крайне мере у части имен. Но как понять сколько продлится конфликт? Верить заявлениям? Глупо, у того же Трампа семь пятниц на неделе. Рассчитывать на здравый смысл? Что это никому не выгодно – в США выборы осенью в конгресс, а рост цен на бензин и падение их фондового рынка (напрашивается) не способствует выигрышу партии Трампа. ОАЭ, СА и Китаю ситуация тоже ох как не нравится. Но все это может быть перечеркнуто упрямостью/глупостью Трампа. Поэтому смотрю на один единственный маркер – будет ли сухопутная операция. Если да, тогда «вся птичка увязнет» и надолго. А если нет – всегда можно сдать назад, сказать что все цели достигнуты, ЯО уничтожено, ракетная программа отброшена на десятилетие назад и т.д. Пока признаков скорого начала сухопотной операции нет. Действующей группировкой США не полезут, Израиль на вертолетах много не навоюет, курды не вписались, оппозиция тоже. Начнется сухопутная операция, тогда - да, возьму кого-то из нефтянки. А сейчас пока - это казино, можно как заработать, так и потерять. Поэтому пока следую своей стратегии. На неделе добрал сетей, там уже отчеты меньше, чем через 2 недели. И некоторые из них могут стать сюрпризом для широкого рынка. Да и в банках сидится неплохо. Лучше с огромной долей вероятности забрать 15% за 3 месяца, чем пытаться сделать +20% с вероятностью 50 на 50 и риском словить минус 10%, если что-то пойдет не так… $ROSN $LKOH $TATN $RNFT Идеи и разборки компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Не ИИР

Итоги февраля. На автоследовании &Дивидендная ракета получилась очень хорошая доходность за месяц +5,7% vs 1,1% индекса Мосбиржи. В феврале сработало сразу несколько идей. Сыграла «беспроигрышная лотерейка» в ВТБ, да и МТС банк зашевелился. ВТБ, кстати, существенно сократил, осталась позиция на посмотреть чем дело кончится. По моим прикидкам выплата 50% на дивы – это что-то из разряда фантастики. Например, достаточность капитала H20.0 всего 9,8%. С 1 апреля норматив уже минимум 10%. А чтобы выплатить дивы 50% это еще почти 1% от норматива сверху. Нарастить норматив почти на 1,5% за полгода кажется мало реальным. Да, хотят заработать 300 ярдов, но не все они пойдут в капитал. Хотят продать часть потребкредитов и что-то «намухлевать» с ПО… Но мое мнение - тут "лотерея" уже не беспроигрышная, если выплатят всего лишь 25% (9,7 руб), котировки даже вниз немного сходят. Если 30% (11,6 руб) – около 90 руб останутся. И лишь 35% (13,6 руб) – дает какой-то осязаемый апсайд от текущих до 100 руб примерно. Все же ВТБ пока будет отсекаться с дисконтом к Сбербанку минимум в 2-3% див доходности памятуя о всех кидках и допках. Поэтому оставил ВТБ уже менее 5% портфеля. Но буду следить за достаточностью капитала, если к апрелю нарисуют что-то интересное – можно и снова увеличить долю. Так же великолепна сработала идея с ДОМ РФ. 30% с IPO, жаль акций было меньше 10% портфеля. И в феврале вышли ИПР сетей – на их основании сделал небольшую ротацию, некоторые подрезал, часть нарастил и 1 добавил в портфель. Что касаемо планов на март. Пока глобальных изменений не планирую. Конечно надо попытаться понять на долго ли конфликт в Иране. Если на 1-2 недели, то смысла лезть в нефтянку и золото нет. Нефтяники откатятся после завершения конфликта, ведь годовые отчеты будут ужасные, да и за 1 квартал судя по всему тоже, не смотря на временный рост нефти (2 месяца позади, а дисконты огромны). Но, если начнется наземная операция и конфликт рискует затянуться на месяцы, тогда можно и присмотреться к нефтяному сектору. А пока ждем отчетов сетей в марте, в том числе МСФО (размер дивидендов может поменяться в некоторых сетях). В банках держим руку на пульсе и следим за нашими переговорами – возможно надо быть готовыми увеличивать долю мирокоинов, но это пока не точно. Не ИИР Нет времени разбираться в инвестициях? Подключайся к автоследованию &Дивидендная ракета

Срочная инфа для подписчиков стартегии &Дивидендная ракета и тех, кто к ней присматривается! Дело в том, что суммарный лимит средств на стратегии составляет 60 млн руб. А на данный момент под управлением уже 52,2 млн. Т.е. при достижении 60 млн нельзя будет подключиться новым подписчикам и пополнить счет действующим! А для точного исполнения сделок необходимо, чтобы на счете было примерно 85 тыс руб или сумма в несколько раз большая (170, 255 тыс и т.д.) Конечно на всякий случай уточню, можно ли увеличить лимиты стартегии, но ничего не обещаю. Поэтому на всякий случай – кто хочет, чтобы доходность максимально совпадала с моей, пополните счет минимум до 85 тыс, кто думал присоединиться – тоже лучше не тянуть… Думаю лимит по стартегии будет достигнут даже не за неделю, а в ближайшие 2-3 дня. P.s. завтра подведу итоги месяца, прокомментирую некоторые изменения в портфеле и дальнейшие планы.

х22 за 8 лет. Часть 3. В предыдущих "сериях": 2017-2019 потерянное время и около нулевая доходность. 2019- 2020 поиск и обретение своей стратегии, но бабки - депозитчицы все равно смеются надо мной. 2021 иксы неизбежны. 2022 ко мне в гости приходит белый пушной зверек Про все это и не только - читайте в профиле😉 Итак, на чем я остановился? 2023 год После провала в Мечеле и Газпроме в 2022, по крупному рисковать уже боюсь, но все равно Сбербанк остается одной из крупных позиций и продолжает тащить мой портфель вверх на фоне больших дивидендов, выплаченных на год раньше под нужды бюджета. Плюс Ставропольский сбыт приносит больше 100% прибыли. Удачно покупаю электроэнергетику, которая рвет с места в карьер. Плюс очень дешево Сургут преф под рост валюты и дивиденда. А еще под конец года возникает супер возможность. ОВК объявляет допку по 9,3 руб, при этом торгуясь на бирже в районе 40 руб. Большинству как обычно лень заморачиваться с бумажками и участвовать, но я берусь. И хоть цена акций снижается к началу торгов до 20 руб, это все равно х2 на ровном месте. Увы, ограниченным сайзом (допку надо было оплачивать картой, т.е. пришлось выводить часть денег с брокерского счета, соответственно с ИИС вообще не получилось поучаствовать) Но в итоге за год даже на ИИС с существенной диверсификацией (под десяток компаний в портфеле) все равно результат выдающийся +123% за год. А в Т на брокерском с учетом участия в допке в ОВК вообще под 300%. 🔥 2024 Год эксперимента ЦБ по ставке. Сначала полгода 16%, а потом еще и повышение до 21% - ощущения реально были как плыть против ветра. Каждый % доходности в акциях приходилось буквально выцарапывать у рынка на фоне расцвета фондов ликвидности. Даже толком приличных сделок не помню, всё как-то по мелочи... Да БСП - принес 20% буквально за пару недель, жаль на очень не большую долю капитала. Совкомфлот и Урал тоже хорошо отработали за пару перезаходов. Единственное яркое событие произошло под занавес года. Конец декабря, последнее заседание ЦБ по ставке. Я сижу полностью в акциях. Все ждут ставку 23%, я надеюсь на 22%, а ЦБ оставляет 21%. Все мгновенно взлетает, шортистов рвет в клочья. Портфель прилично зеленеет и в итоге на финишной прямой удается обогнать фонды ликвидности, плюс 31% за 2024. 2025. Год начинается с ожиданий мира, "мирокоины" улетают вверх, а я сижу грущу в электроэнергетике. Но как оказалось кто на коне, а кто под конем покажет время. Мира так и не случилось, кто втарили «Газпромы» по хаям ушли в минус, а сети показали лучшие результаты на рынке Волга + 150 % Центр +98% И т.д. Учитывая что Волги почти весь год было под 30% и суммарную долю сетей под 60%, годом я остался доволен) Хотя конечно в моменте пришлось понервничать, когда был вброс про закон с отменой дивидендов, но здравый смысл в кой-то веки восторжествовал. Итого 61% за 2025 год. И итоговая доходность по годам: С июня 2017 по 2019 год около нуля. 2020 +11% 2021 +445% 2022 -22% (индекс -44%) 2023 +123% 2024 +31% (индекс -7%) 2025 +61,2% (индекс -4%) Как видите цифры за исключением 2 лет не заоблачные, хотя и весьма солидные, учитывая среднегодовой рост индекса мос биржи примерно на 13,5%. Но благодаря сложному проценту портфель уже вырос в 22 раза🚀. Поэтому, если у вас что-то не получается это не повод расстраиваться, я тоже искал свою стратегию 2,5 года. Найдете и вы что-то свое или человека, за которым можно повторить результат. А дальше время и сложный % сделают свое дело. Например, 50% годовых в течение 10 лет дают рост портфеля в 57 раз. Проверьте на калькуляторе, а потом и на практике😏 $MRKV $UWGN $SNGSP Больше идей и разборок компаний у меня в профиле. Подписывайся чтобы не потерять.

х22 за 8 лет. Часть 2. В предыдущих "сериях": 2017-2019 потерянное время и нулевая доходность. 2019- 2020 поиск и обретение своей стратегии, но бабки-депозитчицы все равно смеются надо мной. 2021 иксы неизбежны - читайте в профиле😉 Итак, на чем я остановился? В 2021 сделав иксы я слегка почувствовал себя магом рынка и в 2022 сразу подкрался белый пушной зверек – сначала началась СВО, а потом еще случился и «кидок через бедро»… В начале 2022 года добираю на просадках Мечел и Газпром, ведь впереди огромные дивы. 24 февраля. Пол 7 утра просыпаюсь, открываю интернет и понимаю, что приплыли, началась СВО… Дальше день как в тумане, попытки как-то вырулить ситуацию, но в целом безрезультатно, кэша практически не было, немного докупил на 1 планке, и получил еще 3 планки «в подарок». Акции в моменте падали на 50% за 1 день!! «Плечевиков» распродали брокеры - кого обнулили, кого в минус загнали, следом небольшой отскок. И потом биржа закрывается на месяц. И все бы ничего, ведь у меня 2 самые крупные позиции Мечел преф и Газпром и там и там впереди просто огромные дивиденды. Но Мечел на всякий случай прячет почти всю базу под дивиденды под видом разных «бумажных» списаний. Понимаю, что дивиденда не будет и принимаю непростое решение продать всю позицию и переложиться в Газпром – ведь государству нужны деньги и дивиденд здесь будет 100%.😂 Читая эти строки вас наверное пробивает нервный смех. Но изначально это было верное решение, ведь Мечел пошел вниз после открытия торгов, а Газпром начал подрастать на ожиданиях дивиденда. И дивиденд в итоге рекомендовали. К тому времени счет почти отыграл всю СВО просадку. Оставалось еще буквально 5-7%, которые было в планах заработать на утверждении дивиденда, а дальше переложиться в другие истории и сделать более диверсифицированный портфель. Но наступает 30 июня и дивиденд не утверждают! И счет снова откатывается на СВО минимумы. Но я не отчаиваюсь, в портфеле появляются Сбер преф по очень вкусной цене. Плюс Газпром таки решается выплатить дивиденд. Увы акций было уже меньше, да и подрос он похуже, чем весной. Но все равно в совокупности позволяет закончить лето достаточно неплохо - за июль и август почти +20%. С мобилизацией и Крымским мостом тоже вышло неплохо. На момент мобилизации был кэш и было понимание, что это мероприятие не фатально для экономики, а эмоциональная распродажа на крымском мосту и вовсе подарок. Поэтому удалось купить много вкусного – Газпромнефть, ОГК-2, ММК, Северсталь, МРСК и многих других «на дне» и заработать 20-30% прибыли Но выйти по году в плюс все равно было нереально и это был первый и пока последний (тьфу, тьфу, тьфу) год, закрытый в минус. В следующей "серии": Иксы 2023 года, как удалось сделать х2 за 2024-2025 на фоне снижения рынка.🔥 $MTLRP $GAZP $SBERP Подписывайся, чтобы не потерять, в следующие выходные выложу продолжение. Наберём 100 лайков, выложу сразу – хоть завтра)

х22 за 8 лет. С кем не знаком, представлюсь – Станислав. Инвестирую с середины 2017 года и за это время мне удалось увеличить портфель в 22 раза💪. Сегодня расскажу как это удалось. Вспомню самые запоминающиеся взлеты и падения (они увы тоже были). Про 2017 ничего примечательного вспомнить не могу. Кроме поездки в ближайший город миллионник для открытия брокерского счета... Да раньше это было слегка заморочено) По первости, как и многие новички, покупал голубые фишки – Сбер, Газпром, МТС и пытался ими понемногу торговать. Как вы догадываетесь, результат был примерно около нулевой. Ближе к концу года наткнулся на форум по электроэнергетике, начитался местных гуру и решил стать долгосрочным инвестором, купил Россети Центра и Приволжья. В 2018 получил дивиденды, но акция упала на размер дивиденда. Что впрочем меня не сильно смутило и продержал акцию еще целый год до следующих дивидендов, к которым акция так и не выросла – дала дивы и снова упала на размер дивиденда. Итог 2 лет около нулевой результат. Пока так себе история успеха?) В итоге решил учиться думать своей головой и последовал совету Баффета «начните с буквы А» - сел изучать все компании торгующиеся на бирже и искать закономерности почему растут или падают. И для себя сделал вывод, что многие компании растут под большие, но не разовые дивиденды. В конце 2019 нашел пару интересных вариантов, закупился и… барабанная дробь… в 2020 начался Ковид. Соответственно все акции поехали вниз, нервы у меня не выдержали и я всё продал, зафиксировав убыток около 100 тыс. Наверное, пару месяцев не совершал сделок, лишь поучаствовал в выкупе Мостотреста, купив его акции на бирже почти на 15% дешевле, чем они предлагали выкупить, что помогло отбить убытки. И в итоге год получилось закрыть даже в небольшой плюс, что-то около 10%. Но все равно +10% за 3 года – бабки депозитчицы померли бы от смеха😂 А вот 2021 наконец принес иксы буквально парой сделок. Сначала прошли слухи о планируемой ликвидации Лензолота и были хорошие шансы на выплату больших дивидендов. Под которые я и влетел почти на всю котлету. Итого почти +90% за пару дней. Кстати, аккуратнее сейчас с Лензолото, 18 февраля делистинг, активов в компании 220 руб на акцию, покупать 5 копеек за рубль, не очень разумно. А дальше в 2021 ожил вечный полу банкрот Мечел на фоне роста цен на уголь. Купив его в мае в районе 100 руб на 70%+ портфеля и додержав до конца года, что позволило еще практически утроить депозит после Лензолота. Итого за 2021 год портфель вырос в 5,5 раз.🔥 В следующей "серии" – как я почувствовал себя магом рынка и за это поплатился... 😏 $MRKP $LNZL $MTLRP Подписывайся, чтобы не потерять, в следующие выходные выложу продолжение. Наберём 100 лайков, выложу сразу – хоть завтра)

Итоги января. На автоследовании &Дивидендная ракета получилось показать хорошую доходность за месяц (+4,9% vs +0,6% индекса мос биржи), брокерский счет подрос лишь на пару %, т.к. в январе списали большой налог за прошлый год. В начале месяца хорошо взлетели сети и были частично пофиксены те, где рост показался уже избыточным в моменте. А под конец месяца наконец ожил ВТБ в преддверии годового отчета и возможных комментариев по дивидендам. Январская инфляция пока не радует, поэтому не стремлюсь полностью расставаться с кэшем, заседание по ставке в феврале может принести негативный сюрприз в виде оставления ставки на том же уровне 16%. По этой же причине пока временно не лезу в ОФЗ – хоть доходности довольно вкусные, но вдруг станут еще немного интереснее? Так же снова пошли качели мир – не мир. Поэтому изломал себе всю голову на тему - кого докупить в портфель, чтобы «и рыбку съесть и косточкой не подавиться». Другими словами, чтобы и в случае мира хорошо выросло, но и все равно был нормальный рост, даже если СВО не закончится в ближайшие месяцы. Ведь условные мирокоины типа СПБ биржа, Газпром, Юнипро, Аэрофлот хорошо вырастут только в случае мира, но не вырастут при его отсутствии. Сети подрастут к лету под дивиденды, но в случае мира в моменте скорее всего отстанут от широкого рынка чуть ли не вдвое. Нефтянка, наверное, неплоха при завершении СВО и снятии санкций, но при текущем раскладе не очень. Примерно та же картина у строителей и металлургов. В итоге решил докупить Сбер. Он и в случае мира не сильно отстанет от мирокоинов – свои +15% сделает быстро. Но и те же +15% скорее всего сделает и в любом случае ближе к див отсечке. В прошлом году отсечка была под 10,7% див дохи и это при ставке 20%. Если взять консервативно те же 10,7% див дохи, то при дивиденде 37,5 руб, акции подрастут до 350 руб. В феврале пока резких телодвижений не планирую, но как обычно по ситуации. Посмотрим, что будет с переговорами, ставкой и какие выйдут отчеты по ряду бумаг. Не ИИР Нет времени разбираться в инвестициях? Подключайся к автоследованию &Дивидендная ракета

Беспроигрышная лотерея. В чем соль? Есть 2 банка: ВТБ и МТС Банк, которые могут заплатить от 25% до 50% прибыли на дивиденды за прошлый год. И по идее тут можно заработать в обоих сценариях) 1) ВТБ – менеджмент подтвердил, что прибыль за 2025 составит около 500 млрд руб. А значит возможная вилка дивиденда от 9,5 до 19 руб. Из плюсов – есть команда финансировать ОСК через дивиденды, из минусов достаточность капитала до сих пор хромает. Поэтому конечно в базовом сценарии на дивы все же 25% (9,5 руб), в таком случае акции подрастут примерно на 10%. Но есть шансы на выплату 50%, либо какого-то промежуточного варианта, например, 35% на дивы. Все же последние пару месяцев процентные доходы банка начали расти на фоне снижения ключевой ставки и выбытия дорогих депозитов под 20% годовых. А значит прибыль банка становится с каждым месяцем все менее «бумажной» и рост капитала может ускориться. И к выплате можно нарисовать нужную достаточность капитала. Но безусловно надо следить за ежемесячными данными, чтобы понимать насколько вероятен «супер приз» 2) МТС Банк. Здесь «феникс» тоже постепенно восстает из пепла после покупки ОФЗ на 150 млрд летом прошлого года. Уже 6 млрд прибыли за 3 квартал vs 3,5 млрд за всё 1 полугодие. Итого за 2025 прибыль может составить около 15 млрд. А в 2026 уже более 20 млрд (ROE 20%+). Что дает нам расчетный дивиденд около 100-200 руб при выплате 25-50% прибыли на дивиденды. В прошлом году платили 25%, но там была невысокая достаточность капитала и даже допка для покупки пакета ОФЗ. Сейчас достаточности капитала хватает, чтобы заплатить 50% и мотивация по идее тоже есть. Ведь львиная часть денег уйдет материнской МТС, которой в свою очередь надо заплатить 35 руб дивиденда на акцию, чтобы не утонула АФК Система, а это 68 млрд руб., из которых за 9 мес заработано только 13,7 млрд. И хорошо, если за год будет 25 млрд. Поэтому почти 7 млрд от МТС банка будут совсем не лишние. Что в итоге? Относительно беспроигрышная лотерея. При выплате 25% прибыли на дивы ничего не теряешь, а скорее всего акции еще и вырастут процентов на 10. А если будет выплата 35% или 50%, то можно сорвать и куш, забрав за 3-4 месяца 20-30%. Объявление дивиденда в ВТБ в прошлом году было в конце апреля, у МТС Банка в середине мая. $VTBR $MBNK Больше идей и разборок компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Не ИИР

Пара комментариев по стратегии &Дивидендная ракета и последним действиям. С начала года по текущий момент доля кэша сократилась с 20% до 10%. Докупал Сбер ниже 300 р - тут практически при любом раскладе жду рост к лету, ориентир 340-350 р. Так же чуть-чуть добрал Газпрома и Юнипро как ставку на мир, в который уже почти никто не верит, но тем лучше - ярче будет реакция по факту. В начале года подрезал сети на выносе в первые дни года, частично откупил обратно на коррекции на прошлой неделе. Вообще, если честно какого-то супер результата в январе не жду, даже 3-4% меня устроят. Хотя, кстати говоря, 3-4% за месяц - это и не мало, 3% в месяц - это 42,5% за год, а 4% вообще 60%, благодаря сложному проценту) А хороший рост, думаю будет в феврале - марте на годовых отчетах и к маю под объявление дивидендов, особенно если ЦБ порадует снижением ставки к лету хотя бы на 1-1,5%. А пока задача просто быть лучше рынка. Портфель сейчас довольно диверсифицирован, что обычно мне не сильно свойственно. Но слишком уж неопределенная ситуация и очень много "если". Когда конец СВО? А снизят ли ставку и на сколько? А даст ли большие дивы ВТБ и еще пару историй... Поэтому в портфеле есть эмитенты, которые должны вырасти почти при любом раскладе, типа Сбера и сетей. И есть точечные ставки на мир, на снижение ставки, на возможный большой дивиденд, которые могут принести еще больше при позитивном исходе. Когда станет более понятно к какому сценарию мы ближе, тогда портфель примет более концентрированный вид. Но при любом раскладе будем стараться выжать из ситуации максимум. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стратегия 2026. Конечно, пытаться понять, что будет через год – это практически гадание на кофейной гуще, но хотя бы примерный план иметь надо. На 2026 в голове держу 2 варианта развития событий – позитивный и условно негативный. В обоих сценариях ключевое – это сроки завершения СВО и скорость снижения ключевой ставки. Давайте разберем оба: 1) В позитивном сценарии СВО завершается в 1 полугодии с помощью дипломатии или военным путем, а потом мир на наших условиях. Ключевую ставка снижается в среднем по пол % каждое заседание до завершения СВО и быстрее во 2 полугодии, достигая 10-11% на конец года. Нефть в районе 60-65, дисконт снизится после заключения мира. Доллар 85-90 на фоне серьезно снизившейся ключевой ставки и активизации импорта. Акции растут как на фоне мира, так и сильном снижении ставки, индекс мос биржи на конец год в диапазоне 3600-3900 пунктов. 2) В условно негативном сценарии боевые действия продолжаются еще более полугода до полной капитуляции ВСУ на фоне проблем с мобилизацией, дезертирством и финансированием. Ключевую ставку в этом сценарии будут снижать более медленными темпами. К концу года ставка 12-13%, что в целом тоже терпимо. Нефть в районе 50-55, доллар 90-95 р. Акции растут медленнее, чем в позитивном сценарии, но растут. А индекс мос биржи на конец года в диапазоне 3200-3400 пунктов. Понятно, что можно набросать еще несколько сценариев от ванильно позитивного – мира уже в ближайшие пару месяцев, до апокалипсического с втягиванием в конфликт третьих стран. Но на эти сценарии я бы отвел десятые доли % вероятности. А вероятность первого и второго рассматриваю примерно как 60% на 40%. Но в целом оба устраивают. В валюту лезть смысла не вижу, последнее время она живет своей жизнью. По золоту мнения нет, но обычно «деревья не растут до небес». А акции и облигации вырастут в обоих сценариях. В условно негативном сценарии примерно на 20-25%, а в позитивном на 35%. Речь, в первую очередь, про индекс. Отдельные истории могут принести и больше. Поэтому продолжу придерживаться своей стратегии и сидеть в акциях в большим форвардным дивидендом. Часть портфеля в относительно защитных сетях, часть заточена под снижение ставки, в основном из банковского сектора и немного «мирокоинов». Так же возможно неплохой альтернативой в условно негативном сценарии могут стать длинные ОФЗ, которые принесут прибыль сопоставимую с акциями при меньшем риске. В позитивном сценарии, конечно, акции принесут гораздо больше. Какой сценарий реализуется, покажет время, скорее всего что-то среднее между первым и вторым. В любом случае нужно держать руку на пульсе и быть готовыми к изменениям. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Итоги года. Как говорил Баффет, "отлив покажет кто купался голым". А у нас тут с вами похоже уже 2 года отлива (рынок падает 2 год подряд). Благо меня эта волна не зацепила - и прошлый год был в плюс ,а в этом вообще годовая доходность превысила 60%. Меня отлив застал в 2022 году, когда после фееричных 450% доходности 2021 года я почувствовал себя магом рынка) А потом бац начинается СВО, а затем Газпром не утверждает дивиденды и в моменте просадка в половину портфеля и первый убыточный год на рынке. Что правда не помешало в итоге сделать х20 за пятилетку. И вот смотрю я сейчас на результаты некоторых известных блогеров и авторов стратегий. И вижу, что еще одна фраза работает «не путай свою гениальность с бычьим рынком». Куча ребят, сделавших х2 в 2023 на бычьем рынке ( а кто тогда не сделал?) ), последние 2 года кто в нулях сидит, а некоторые и вообще пасут тучных лосей. Не ну я конечно тоже не идеальный человек и делаю ошибки, причем каждый год) В прошлом году вляпался в Алросу, в этом в Ренессанс) Только это все не критично для итогового фин результата. До посинения не усредняюсь, на все плечи не влетаю, да и вообще их не использую. Ошибки стараюсь исправить как можно быстрее, лосей режу вовремя, а не жду мифического выхода в ноль, когда на другой идее можно за это же время заработать в 2-3 раза больше. Вот... Эх, какая-то уже презентация пошла. Поэтому засим откланиваюсь) А кому надоело пасти лосей и нет времени разбираться в инвестициях – присоединяйтесь к автоследованию &Дивидендная ракета Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.